年内仅14%股票私募取得正收益:大禾投资领先 林园成绩“亮瞎眼”!-

作者: admin 分类: 一些分享 发布时间: 2019-04-26 09:22

火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,市场的调整给私募基金的净值带来了巨大的挑战,在7912只股票策略私募产品中,合计有1148只产品的净值低于0.8元,占比为14.6%。

每经记者 杨建每经编辑 何剑岭

图片来源:摄图网

9月期间,政策利好接连释放叠加海外风险偏好上升,A股出现一波小幅上涨行情。据私募排排网最新9月数据显示,在今年9月份,获得正收益的股票策略私募产品有4384只,在整个7912只产品中占比为55.4%;今年以来截至目前收益为正的私募股票策略产品合计1124只,占比14.2%。

不过,火山君(微信公众号:huoshan5188)也注意到,市场的调整给私募基金的净值带来了巨大的挑战,在7912只股票策略私募产品中,合计有1148只产品的净值低于0.8元,占比为14.6%。

今年以来仅14.2%股票私募收益为正

9月期间,政策利好接连释放叠加海外风险偏好上升,A股出现一波小幅上涨行情。对于私募基金而言,市场的上行对于业绩有多大的影响呢?据私募排排网数据显示,在今年9月份,合计7912只股票策略私募产品更新了最新净值数据,其中获得正收益的有4384只,占比为55.4%。其中月度收益在4%以上的私募产品有667只,在正收益产品中的占比为15%,在整个股票策略产品中占比为8.4%。

此外,今年以来截至目前收益为正的私募股票策略产品合计有1124只,在整个7912只产品中占比14.2%;今年以来收益在5%以上的合计有523只,其中266只产品收益在10%以上、100只收益在20%以上。

今年以来收益前十名的私募股票策略产品收益都在80%以上,大禾投资就包揽了前四名。其中,大禾投资掘金5号收益185.33%、大禾投资掘金1号收益172.78%、大禾投资掘金7号收益为158.48%、大禾投资掘金6号收益为138.45%。另外,天下溪资本旗下的天下溪基金在9月份净值回撤较大、9月月度收益亏损18.86%的情况下,今年以来的收益仍然达到了133.97%。

火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,在9月月度收益这一方面,民间股神林园旗下的29只私募产品中有20只在9月份收益为正,其中14只月度收益在10%以上。此外,这29只产品自成立以来平均收益为55.74%,而自成立以来收益为正的有23只,其中17只产品收益在50%以上;另外还有5只产品翻倍,最高收益为华润信托-林园,自成立以来收益高达282.6%。值得注意的是,这29只私募产品中有17只产品是在2017年期间成立的产品,目前均取得了正收益,平均收益达到了50.5%。

同时,在A股市场9月出现小幅上行的背景下,私募基金的净值却面临巨大的挑战。在上述7912只股票策略产品中,合计有1148只产品的净值低于0.8元,占比为14.6%;另外有3346只股票策略产品收益为负,占比为42.29%;月度收益亏损5%以上的产品合计有374只,占比为4.7%。

私募支招四季度行情布局

进入四季度,今年的交易时间已所剩不多,同时也意味着私募基金在今年翻身的时间不多了。随着上市公司三季报披露期开启,上市公司的业绩或经营销售预告披露接踵而至,上市公司中频频爆出的黑天鹅事件使得投资者们的神经又开始紧绷起来。三季报披露窗口来临,能否带动A股反弹?私募又该如何避雷,并且布局四季度投资机会呢?

火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,据私募排排网显示,10月中国对冲基金经理A股信心指数创出了年内新高。该指数值显示,在市场经历了连续回调之后,对于10月份的市场预期,基金经理是充满信心的,普遍认为年内最后几个月存在一定的吃饭行情。

对此深圳前海乾元资始研究总监仝栋告诉火山君(微信公众号:huoshan5188),三季报披露窗口只是给予了我们一个选股的参考。通过三季报,可以比较准确地预估上市企业的全年利润。对于投资机会而言,一类是低估值且下跌幅度比较大、财务指标良好、公司经营稳定的标的;另一类是长期内在价值稳定提升、中期的盈利情况清晰可见的标的。这两类标的个股经过这一波下跌后,如果估值跌到合理倍数,可以考虑逐步买入。

星石投资组合投资经理袁广平表示,目前市场无论是从绝对估值水平、低估值的个股分布等方面均已经接近甚至低于过去4次市场大底,目前的估值水平已经隐含了对未来的各种偏负面预期。在市场底部最有效的投资策略是选择能够持续增长的好公司,享受未来盈利的增长。

从长期投资的角度来看,投资机会将存在于未来经济结构有亮点的领域和行业,这些公司多存在科技和消费两个类别下。我们将按照四条投资主线布局价值成长股:制度变革医药生物;技术领先的高科技公司,比如互联网企业、高技术制造业、新能源汽车产业链等;模式创新型的新零售和品牌垄断的大众消费品领域,袁广平进一步补充道。

上海雷根投资李金龙则表示,三季报披露期开启,在黑天鹅频发的当前环境下,投资者更需要分析业绩构成结构,来确定上市公司业绩增长是否具有可持续性。由于当前市场新增资金不多,难以带动A股全面反弹,而市场的风险偏好也处于较高水平,业绩高速增长的成长股表现空间也有限。四季度更多的是可以通过对三季报的详细拆解分析,寻找年报业绩的潜在黑马股。

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